巴菲特一生經歷過四次股市暴跌，分別在1973、1987、2000、2008年。每次股市暴跌前的一兩年，他會提前離場，不參與最後一波行情。等到股市跌透了，他才悠然自得地大規模進場。

巴菲特一貫在股市大漲時及早退出股市；在股市大跌時趁機抄底；大跌大買，越跌越買。他認為，普通投資者如果具備這樣的定力，也一定跑贏大市。